가치투자라더니 삼전닉스 단타 친 김부장, 그리고 현재의 반도체 판도

[기사] "가치투자만 한다"더니, '삼전닉스' 수십번 단타 친 김부장[인치범의 주식투자 부트캠프]

가치투자를 지향한다고 주장해온 투자 전문가 김부장이 실제로는 삼성전자와 SK하이닉스 종목으로 수십 차례 단기 매매(단타)를 반복한 사실이 드러남. 겉으로는 장기 보유를 강조했지만 실제 매매 패턴은 시장 변동성을 이용한 짧은 호흡의 거래였음이 확인된 내용임.

[기업 분석] 해당 기업

삼성전자와 SK하이닉스는 글로벌 메모리 반도체 시장을 과점하고 있는 기업들임. 최근 AI 서버 수요 폭증으로 HBM(고대역폭메모리)이 핵심 수익원으로 부상했으며, 두 기업 모두 2026년 3분기 기준 분기 매출 및 영업이익에서 역대 최대치를 경신하는 초호황기를 맞이함(삼성전자 영업익 107.4조, SK하이닉스 영업익 83.3조, 보도 기준). 다만 삼성전자는 DX(완제품) 부문 적자로 반도체 의존도가 극심해진 상태이며, SK하이닉스는 HBM4 전환기에서 삼성전자의 추격으로 인해 과거만큼의 압도적 점유율 우위가 흔들리는 양상임. 결과적으로 두 기업 모두 실적은 정점 부근이나, 차세대 제품인 HBM4의 수율과 공급 주도권을 누가 잡느냐에 따라 주가 향방이 갈리는 구조임.

[체크할 점]

- 삼성전자의 HBM4 수율 안정화 및 엔비디아 내 점유율 확대 속도.

- SK하이닉스의 HBM4 주도권 유지 여부 및 차세대 AI 가속기 출시 일정.

- AI 데이터센터 투자 사이클의 지속 가능성과 메모리 단가 추이.

[내 생각]

실적은 역대급인데 주가는 늘 미래의 불확실성을 반영하니 단타 유혹이 클 수밖에 없는 종목들이긴 함. 다만 가치투자를 표방하며 단타를 친 건 신뢰의 문제라 좀 그렇네.

[질문]

다들 HBM4 시장에서는 삼전이 하닉을 완전히 역전할 수 있을 거라고 보나?

출처: https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005597324

※ 공개 정보를 정리한 글이며 투자 조언이 아닙니다.